Stock Option Equity Valore

Patrimonio netto (supponendo che si intende azioni o quote della società) è di proprietà di un pezzo della società. Questa proprietà viene fornito con diritti sociali previsti dalla legislazione aziendali in cui l'azienda è noleggiata (ad esempio, il diritto vedere le liste degli azionisti, i diritti dissenziente, diritti avviso, il diritto di voto, ecc). Le opzioni sono il diritto di acquistare le azioni. Questo significa che il proprietario del opzione ha un contratto con la società di acquistare le azioni. Questo significa anche che i diritti si hanno sono quelli specificati nel contratto, e non i diritti di cui il diritto societario della società. Questo significa in genere senza diritto di voto, nessun diritto per visualizzare l'elenco degli azionisti, nessun diritto Avviso relativo alle operazioni societarie, nessun diritto Dissenter, ecc Inoltre, quando l'azienda vende, le opzioni sono di solito incassati, e per i dipendenti il ​​pagamento è gestito attraverso buste paga con le tasse sui salari associati (e le imposte sul reddito ordinari). Azioni di solito provocano (più favorevoli) plusvalenze tasse (lungo o corto a seconda del periodo di detenzione), invece. Le opzioni possono essere esercitate con il pagamento della società prezzo di esercizio di acquistare le azioni, diventando così azionista. La maggior parte dei piani di opzione di avvio imporre ai titolari delle opzioni di esercitare le opzioni entro un breve periodo di lasciare l'azienda, o le opzioni scadono (senza ulteriori diritti). Maturazione spesso si applica sia azioni e opzioni. Per le azioni, questo permette all'azienda di riacquistare le azioni al prezzo originariamente pagato per le azioni. Per le opzioni, la parte non maturati scade solo. Tecnicamente, le stock option sono una forma di equità, come in un interesse di proprietà in proprietà. Youre probabilmente riferendosi al patrimonio vs stock option come magazzino vs stock option. Magazzino è di proprietà senza se senza ma (a meno che non acquisiti). Le stock option, al contrario, sono un contratto a termine - o un veicolo di investimento, se si preferisce. Quando si arriva stock option, l'azienda promette di offrire la possibilità di acquistare azioni a un prezzo predefinito ad un certo punto in futuro. In pratica, una società di solito si riserva di denaro da parte per riacquistare il tuo magazzino sul posto - e in questo senso si potrebbe sostenere che le stock option sono un po 'come un assegno con un valore nominale ancora da definire - ma non sei obbligato a vendere il tuo magazzino di nuovo alla società quando si esercitare i piani di stock option. (Ho improvvisamente dei dubbi però. Forse alcune società statunitensi in realtà lo fanno) risponde 28 febbraio 15 a 21:32 tua risposta 2017 Stack Exchange, IncEmployee Stock Options (ESO) di John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e stock option per i dipendenti OptionsNerd. o OEN, rappresentano una forma di distribuzione di azioni concesse dalle aziende ai propri dipendenti e dirigenti. Essi danno al possessore il diritto di acquistare le azioni della società ad un determinato prezzo per una durata di tempo limitato in quantità enunciati nel contratto di opzioni. OEN rappresentano la forma più comune di distribuzione di azioni. In questo tutorial, il dipendente (o concessionario), noto anche come il optionee, potranno imparare le basi di valutazione ESO, come si differenziano dai loro fratelli nella quotata (exchange traded) opzioni di famiglia, e quali rischi e benefici sono connessi alla detenzione di questi durante la loro vita limitata. Inoltre, il rischio di tenere OEN quando ottengono in denaro rispetto esercizio anticipato o prematura sarà esaminata. Nel capitolo 2, descriviamo OEN a un livello molto elementare. Quando una società decide che vorrebbe allineare i propri interessi dei dipendenti con gli obiettivi della gestione, un modo per farlo è quello di emettere una compensazione sotto forma di capitale della società. E 'anche un modo di differire compensazione. stock grant limitati, stock option di incentivazione e le OEN sono tutte le forme di distribuzione di azioni può assumere. Mentre restricted stock e di incentivazione stock option sono importanti aree di distribuzione di azioni, non saranno esplorati qui. Invece, l'attenzione è rivolta OEN non qualificato. Iniziamo fornendo una descrizione dettagliata dei termini e dei concetti chiave associati con OEN dal punto di vista dei dipendenti e il loro interesse personale. Maturazione. le date di scadenza e il tempo previsto per la scadenza, il prezzo di volatilità, sciopero (o esercizio) i prezzi, e molti altri concetti utili e necessari sono spiegati. Si tratta di importanti elementi costitutivi di comprensione OEN una base importante per fare scelte informate su come gestire la vostra distribuzione di azioni. OEN sono concessi ai dipendenti come forma di compensazione, come detto sopra, ma queste opzioni non hanno alcun valore commerciale (dal momento che non commerciano in un mercato secondario) e sono generalmente non trasferibili. Questa è una differenza fondamentale che verrà esplorata più in dettaglio nel capitolo 3, che copre le opzioni di base della terminologia e concetti, evidenziando altre somiglianze e le differenze tra i (ESO) contratti scambiati (quotata) e non commerciabili. Una caratteristica importante della OEN è il loro valore teorico, che è spiegato nel capitolo 4. valore teorico è derivato dai modelli di opzioni di prezzo come il Black-Scholes (BS), o un approccio di pricing binomiale. In generale, il modello BS è accettato dai più come una valida forma di valutazione ESO e soddisfa gli standard Financial Accounting Standards Board (FASB), partendo dal presupposto che le opzioni non pagano dividendi. Ma anche se la società fa pagare i dividendi, è disponibile una versione di pagare dividendi del modello BS che può incorporare il flusso di dividendi nella determinazione dei prezzi di questi OEN. C'è dibattito in corso dentro e fuori del mondo accademico, nel frattempo, su come miglior valore OEN, un argomento che è ben al di là di questo tutorial. 5looks Capitolo a quello che un concessionario dovrebbe pensare una volta che un ESO è garantita da un datore di lavoro. E 'importante per il dipendente (concessionario) per comprendere i rischi ei potenziali benefici di semplicemente tenendo OEN fino alla loro scadenza. Ci sono alcuni scenari stilizzati che possono essere utili per illustrare ciò che è in gioco e cosa guardare fuori per quando si considera le opzioni. Questo segmento, quindi, delinea i risultati chiave da tenendo le OEN. Una forma comune di gestione da parte dei dipendenti per ridurre i rischi e bloccare in guadagni è agli inizi (o prematura) esercizio. Questo è un po 'un dilemma, e pone alcune scelte difficili per i titolari di ESO. In definitiva, questa decisione dipenderà da quelli propensione al rischio personale e specifiche esigenze finanziarie, sia nel breve e lungo termine. Capitolo 6 esamina il processo di esercizio anticipato, gli obiettivi finanziari tipici di un concessionario di prendere questa strada (e le questioni connesse), più i rischi associati e le implicazioni fiscali (in particolare le passività fiscali a breve termine). Troppi titolari affidamento sulla saggezza convenzionale sulla gestione dei rischi ESO che, purtroppo, può essere caricato con i conflitti di interesse, e quindi può non essere necessariamente la scelta migliore. Ad esempio, la pratica comune di raccomandare esercizio anticipato al fine di diversificare le attività non può produrre i risultati ottimali desiderati. Ci sono compromessi e costi di opportunità che devono essere esaminati con attenzione. Oltre a rimuovere l'allineamento tra lavoratore e azienda (che era il presumibilmente uno degli scopi previsti di concessione), l'esercizio anticipato espone al titolare di un grande morso di imposta (a tassi di imposta sul reddito ordinario). In cambio, il titolare fa bloccare in qualche apprezzamento di valore in loro ESO (valore intrinseco). Estrinseca. o il valore del tempo, è il valore reale. Esso rappresenta un valore proporzionale alla probabilità di ottenere più valore intrinseco. Alternative esistono per la maggior parte dei titolari di OEN per evitare l'esercizio precoce (vale a dire l'esercizio prima della data di scadenza). Di copertura con opzioni elencate è una di queste alternative, che viene brevemente spiegato nel capitolo 7 insieme ad alcuni tra i pro ei contro di un tale approccio. I dipendenti devono affrontare un quadro di responsabilità fiscale complessa e spesso confusa quando si considera le loro scelte su OEN e la loro gestione. Le implicazioni fiscali di esercizio anticipato, una tassa sul valore intrinseco come reddito di compensazione, non plusvalenze, può essere doloroso e potrebbe non essere necessario una volta che siete a conoscenza di alcune delle alternative. Tuttavia, la copertura solleva una nuova serie di domande e di confusione con conseguente circa pressione fiscale e dei rischi, che va oltre gli scopi di questo tutorial. OEN sono detenute da decine di milioni di dipendenti e dirigenti e molti altri sono in tutto il mondo in possesso di questi beni spesso frainteso noto come distribuzione di azioni. Cercando di ottenere una maniglia sui rischi, sia fiscale e l'equità, non è facile, ma un piccolo sforzo a comprendere i fondamenti andrà un lungo cammino verso demistificante OEN. In questo modo, quando ci si siede con il vostro consulente finanziario o un gestore patrimoniale, si può avere una discussione più informata - uno che si spera permetterti di fare le scelte migliori sulla tua future. What finanziaria è la differenza tra il valore d'impresa e il valore del capitale Enterprise value e il valore del patrimonio netto sono due modi comuni che un'azienda può essere valutata dal punto di vista delle vendite. Entrambi possono essere utilizzati nella valutazione o la vendita di un business, ma ciascuno offre una visione leggermente diversa. Mentre enterprise value dà un calcolo accurato del valore corrente complessivo di un business, simile a un bilancio. il valore del capitale offre un'istantanea della sia il valore attuale e potenziale futuro. Le aziende calcolano enterprise value sommando la capitalizzazione di mercato. o capitalizzazione di mercato, oltre a tutti i debiti della società. I debiti possono includere interessi dovuti per gli azionisti. azioni privilegiate e altre cose simili che l'azienda deve. Sottrarre eventuali disponibilità liquide o equivalenti che l'azienda detiene attualmente, e si ottiene il valore d'impresa. Pensate a questo come una bilancia commerciale patrimoniale, pari al tutta la sua scorte attuali, il debito e contanti. Valore del capitale utilizza lo stesso calcolo come valore d'impresa, ma aggiunge il valore delle stock option. titoli convertibili. e altre attività o passività potenziali per l'azienda. Perché considera fattori che non possono attualmente influire sulla società, ma può in qualsiasi momento, il valore azionario offre una indicazione del valore potenziale futuro e il potenziale di crescita. Il valore del patrimonio netto può oscillare in un dato giorno a causa della crescita normale e la caduta del mercato azionario. Nella maggior parte dei casi, un investitore di borsa o qualcuno che è interessato ad acquistare una partecipazione di controllo in una società si baserà sul valore di impresa di un modo facile e veloce per stimare il valore. Valore del capitale, d'altra parte, è comunemente utilizzato da proprietari e gli azionisti attuali di contribuire a definire le decisioni future. Ulteriori informazioni enterprise value e come valore investitori usano per trovare buone aziende con titoli sottovalutati. impresa negativo. Leggi risposta imparare la differenza tra due strumenti di valutazione comunemente utilizzati: capitalizzazione di mercato e valore d'impresa, e vedere come. Leggi risposta Scopri le differenze tra valore economico e valore di mercato. Scopri come servono scopi diversi per le imprese. Leggi risposta capire le basi di capitalizzazione di mercato e valore d'impresa, come si misura il valore dell'azienda e come si differenziano. Leggi risposta Scopri le differenze tra valore di carico e il valore di mercato, e vedere come gli investitori utilizzano ogni tipo per determinare se una società. Leggi risposta imparare alcuni dei fattori che possono influenzare il prezzo di un bene di investimento e le principali ragioni per cui un bene può commerciare. Leggi risposta articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano the. Employee azionario: Opzioni Un'opzione azionario è un titolo che attribuisce al possessore il diritto di acquistare (stock di solito comune) a un prezzo stabilito (chiamato il prezzo di esercizio) per un periodo determinato di tempo. Le stock option sono la forma più comune di dipendente netto e sono utilizzati come parte di pacchetti di compensazione dei dipendenti, nella maggior parte start-up tecnologiche. Se sei un fondatore, è più probabile intenzione di utilizzare le stock option per attrarre e trattenere i dipendenti. Se si stanno unendo una startup, è più probabile intenzione di ricevere stock option come parte del vostro compenso. Questo post è un tentativo di spiegare come funzionano le opzioni e renderli un po 'più facile da capire. Archivio ha un valore. La scorsa settimana abbiamo parlato di come il valore è solitamente zero all'inizio di una società e come il valore apprezza durante la vita della società. Se la vostra azienda sta dando fuori stock come parte del piano di compensazione, youd essere offrendo qualcosa di valore per i dipendenti e che avrebbe dovuto pagare le tasse su di essa proprio come pagano le tasse sui compensi in denaro pagare loro. Consente di eseguire un esempio per rendere questo chiaro. Diciamo che lo stock comune nella vostra azienda vale la pena di uno parti. E diciamo che si dà 10.000 azioni ad ogni ingegnere del software che assumete. Poi ogni ingegnere del software stava ottenendo 10.000 di compensazione e che avrebbe dovuto pagare le tasse su di esso. Ma se questo è di riserva in una società fase iniziale, il titolo non è liquido, cant essere venduto in questo momento. Così i dipendenti sono sempre qualcosa che smussano trasformano in contanti subito, ma devono pagare circa 4.000 in tasse a causa di ottenerlo. Quello non va bene e questo è il motivo per cui le opzioni sono il metodo di compensazione preferito. Se il vostro azioni ordinarie vale la pena di uno parti e si emette qualcuno un'opzione per acquistare il azioni ordinarie con un prezzo di esercizio di uno parti, poi in quel momento nel tempo, tale opzione non ha alcun valore di esercizio. E 'al denaro come dicono a Wall Street. Le leggi fiscali sono scritte negli Stati Uniti per stabilire che se un impiegato ottiene un a scelta denaro come parte del loro compenso, essi non devono pagare le tasse su di esso. Le leggi più severe hanno ottenuto negli ultimi anni e ora la maggior parte delle aziende di fare qualcosa chiamato un 409A valutazione delle loro azioni ordinarie per assicurare che le stock option vengono colpiti al valore equo di mercato. Farò un post a parte su 409A valutazioni perché questo è un problema grande e importante. Ma per ora, penso che sia meglio dire semplicemente che le aziende emettono i pasti presso i soldi per evitare di generare reddito per i loro dipendenti che richiederebbero loro di pagare le tasse sulla concessione. Quelli di voi che capiscono la teoria opzione e anche quelli di voi che capiscono le probabilità sicuramente rendersi conto che un a scelta soldi ha in realtà un valore reale. C'è un grande business a Wall Street valorizzare queste opzioni e di negoziazione. Se si va guardare i prezzi delle opzioni quotate, si vedrà che le opzioni di denaro hanno un valore. E più a lungo termine opzione, il più valore che hanno. Ecco perché c'è una possibilità che lo stock apprezzerà e l'opzione sarà in the money. Ma se il titolo non apprezza, e soprattutto se lo stock va giù, il titolare dell'opzione non perde soldi. Maggiore è la probabilità che l'opzione diventa nel denaro, il più prezioso l'opzione diventa. Non ho intenzione di entrare in la matematica e la scienza della teoria delle opzioni, ma è importante capire che il denaro opzioni sono in realtà vale qualcosa, e che può essere molto utile se il periodo di detenzione è lungo. La maggior parte dei piani di stock option in start-up hanno un periodo di detenzione a lungo. Può essere cinque anni e spesso può essere dieci anni. Quindi, se si partecipa a una startup e ottenere una scelta di cinque anni per l'acquisto di 10.000 azioni ordinarie a 1 parti, si stanno ottenendo qualcosa di valore. Ma non si devono pagare le tasse su di esso fino a quando il prezzo di esercizio di uno parti è equo valore di mercato al momento si ottiene l'assegnazione dei diritti. Questo spiega il motivo per cui le opzioni sono un ottimo modo per compensare i dipendenti. Si emette loro qualcosa di valore e non hanno a pagare le tasse su di essa al momento dell'emissione. Im andando a parlare di due cose più e quindi terminare questo post. Queste due cose sono di maturazione e di esercizio. Mi occuperò più problemi che le opzioni di impatto di futuri messaggi in questa serie. Le stock option sono sia un'attrazione e uno strumento di fidelizzazione. La conservazione avviene tramite una tecnica chiamata maturazione. Vesting di solito avviene nel corso di un periodo di quattro anni, ma alcune aziende fanno uso di tre maturazione anno. Il modo di maturazione opere è le opzioni non appartengo a voi nella loro interezza fino ad aver investito in loro. Vediamo che 10 mila parti di sovvenzione. Se fosse di conferire nell'arco di quattro anni, si dovrebbe assumere la proprietà l'opzione in ragione di 2.500 azioni all'anno. Molte aziende scogliera Vest il primo anno che significa che non avete gilet in azioni fino a quando il primo anniversario. Dopo di che la maggior parte delle aziende gilet mensile. La cosa bella di maturazione è che si ottiene la concessione completo colpito al valore equo di mercato quando si uniscono e anche se tale valore va su un sacco durante il periodo di maturazione, è ancora ottenere che il prezzo iniziale di sciopero. Di maturazione è molto meglio che fare una sovvenzione annuale di ogni anno, che avrebbe dovuto essere colpito al valore di mercato al momento della concessione. L'esercizio di una opzione è quando effettivamente paga il prezzo di esercizio e acquisire ordinaria sottostante. Nel nostro esempio, si dovrebbe pagare 10.000 e di acquisire 10.000 azioni ordinarie. Ovviamente questo è un grande passo e non volete farlo con leggerezza. Ci sono due momenti comuni quando si sarebbe probabilmente esercitare. Il primo è quando si sta preparando a vendere l'ordinaria sottostante, molto probabilmente in relazione a una vendita della società o una sorta di evento di liquidità come una opportunità di vendita secondaria o una offerta pubblica. Si potrebbe anche esercitare per avviare il ticchettio dell'orologio sul trattamento a lungo termine plusvalenze. Il secondo è quando si lascia la società. La maggior parte delle aziende richiedono ai loro dipendenti di esercitare le opzioni entro un breve periodo dopo aver lasciato l'azienda. l'esercizio delle opzioni ha una serie di conseguenze fiscali. Io li affrontare in un futuro post sul blog. Fare attenzione quando si esercita opzioni e ricevere consigli imposta se il valore delle opzioni è significativo. That39s per ora. equità dei dipendenti è un argomento complicato e ora sto realizzando io possa finire per fare un paio di mesi vale la pena di MBA lunedì su questo argomento. E le opzioni sono solo una parte di questo argomento e sono ugualmente complicate. I39ll essere di nuovo il prossimo Lunedi con più su questi argomenti.